11月3日消息，约翰·特纳斯 (John Ternus) 作为首席执行官首次与首席财务官凯文·帕雷克 (Kevan Parekh)（以及一位惊喜嘉宾，首席运营官萨比赫·汗 (Sabih Khan)）一起参加了公司的季度收益电话会议，他们向一群金融行业分析师详细介绍了上个季度的情况，并展望了未来的发展方向。
以下为 2026 年 11 月 2 日电话会议的最终记录。AI翻译，仅供参考。
约翰·特纳斯的开幕致辞
大家好，感谢各位的到来。很荣幸能以苹果公司首席执行官的身份首次与大家见面。我非常荣幸能够代表我们的团队以及他们每天所做的工作。今天，苹果公司欣然宣布，公司营收达1145亿美元，同比增长12%，创下9月季度营收新高。这些业绩助力苹果公司实现了有史以来营收和每股收益的最佳财年。
对于苹果来说，这是一个激动人心的时刻。我们刚刚结束了公司历史上最辉煌的新品发布季之一。在所有产品类别中，我们都取得了令人瞩目的创新成果。全新 iPhone 双卡双待就是最好的证明，它是自初代 iPhone 以来最具变革性的 iPhone。我们也对 iPhone 18 Pro 和 18 Pro Max 感到无比兴奋，它们在摄像头、电池续航和性能方面都实现了巨大的飞跃——这些都是用户非常关注的功能。与此同时，全新 MacBook Pro 首次将触控技术引入 Mac 平台。我们还很高兴地发布了新款 iMac 和 14 英寸 MacBook Pro。全新 iPad mini 配备了惊艳的全新 OLED 显示屏，为 iPad 系列中最小巧的成员带来了超薄设计。Apple Watch 现在为用户提供了迄今为止最清晰的心脏健康监测窗口。我们还推出了 AirPods 5，它采用开放式设计，并拥有业界领先的主动降噪功能。我们已经通过全新的 HomeView、Apple TV 4K 和 HomePod mini 为更智能的智能家居奠定了基础。
除此之外，我们还在全线产品中解锁了更强大的AI体验，包括全新的Siri AI——一款功能强大、高度个性化的智能助理，它已无缝集成到我们的各个平台。与我们所有产品一样，Siri AI也具备必要的隐私保护机制，确保任何人都无法访问用户数据，即使是苹果公司也不例外。我们于9月面向美国英语用户推出了Siri AI的测试版，并于10月扩展至法语、日语、韩语、葡萄牙语和西班牙语。我们很高兴能够推出所有这些创新，而且我们还有更多计划。
我对苹果未来的发展机遇充满信心，从我们的产品路线图和广泛的服务，到医疗健康、新兴市场、企业级应用和教育等前景广阔的领域，都让我倍感振奋。举例来说，我们最近与菲律宾教育部达成了有史以来最大的Mac教育采购协议。他们将向教师和教职工部署17万台MacBook Neo。这样的合作机会能够吸引更多用户加入我们的生态系统，并助力我们业务的全面增长。
苹果是世界上最伟大的公司。我们汇聚了一批杰出的人才——从供应链到零售店，我们业务的各个环节都拥有最优秀的工程师、设计师、开发人员和专家。每天，我们都将合适的人才与最佳创意相结合，打造能够改变生活的产品和服务，并始终秉持一套核心价值观，坚信最好的技术应该让世界变得更美好。我们通过制造功能强大、操作直观的产品来实现这一目标，这些产品均符合苹果对品质、性能、设计和耐用性的毫不妥协的标准。这就是苹果用户所喜爱的体验。而随着我们最新产品阵容的推出，人们比以往任何时候都更有理由升级或转而使用苹果产品。
与此同时，苹果服务能够提升每台设备的使用体验，帮助人们工作、娱乐、聆听、观看，并与周围的世界保持联系。我对我们服务业务目前的成就和未来发展方向感到非常满意。凭借超过25亿台活跃设备的装机量，我期待着拓展我们的服务，改善全球用户的生活。
我们也看到了人工智能领域的巨大机遇。Siri AI 的推出标志着苹果人工智能发展的新篇章。它是一款经过彻底重新设计的智能助手，功能强大、个性化、注重隐私，并且与用户的日常生活息息相关。Siri AI 能够识别用户感兴趣的内容，理解屏幕上的信息，并进行自然流畅的对话，帮助用户处理日常事务。这正是我们梦寐以求的 Siri。我们对收到的评价和反馈感到非常自豪和欣慰，也为越来越多的用户能够体验到它而感到无比兴奋。
作为智能个人中心，iPhone 依然是我们机遇的核心。它始终伴您左右，从信息、照片、备忘录到应用，它都能理解您的个人情境，并在您需要时提供强大的智能支持。而 Mac 也正经历着属于它自己的 AI 时代。正是 Mac 将我带入了 Apple，多年来，它为我开启了无限可能。在第一台 Mac 问世 40 多年后，Mac 产品线迎来了前所未有的辉煌时刻，我们最新产品线中的每一款 Mac 都成为了强大的 AI 平台。尤其是 Mac mini 和 Mac Studio，它们正在突破本地私有 AI 的界限，让用户能够实现曾经被认为不可能的事情。从 Mac 到 iPhone 再到 iPad，我们为我们的产品和服务成为业内最佳的 AI 平台而感到自豪，无论是第一方应用还是第三方应用，我们都对由此带来的机遇充满期待。
归根结底，苹果所做的一切都是为了用户。衡量每一项创新成功与否的最佳标准，就是它对人们生活的影响。正是这种理念驱使我们不断打造卓越的产品，并将它们送到世界各地的人们手中。
现在让我们更深入地分析一下本季度的业绩。正如我之前提到的，苹果公司本季度表现出色。除了公司总营收在九月季度和整个财年均创下新高外，iPhone 九月季度的营收也创下新高，为其有史以来最佳财年画上了圆满的句号。服务业务在本季度也创下了历史新高，为我们有史以来最佳的财年画上了圆满的句号。
我们在追踪的绝大多数市场都实现了增长，在美洲、欧洲、大中华区和亚太其他地区均创下了9月份季度业绩纪录。此外，我们在发达市场和新兴市场也均创下了9月份季度营收纪录，并在印度创下了历史新高。
再来看我们的产品线，尽管面临供应限制和汇率波动的不利影响，iPhone 在 9 月份季度的收入仍达到 576 亿美元，同比增长 17%。我们在美国和大中华区实现了强劲的两位数增长，创下 9 月份季度收入新高。此外，我们全球以及美国、中国大陆和印度的升级用户数量也创下 9 月份季度新高，助力我们实现了全球升级用户有史以来最佳的财年业绩。
在九月份的发布会上，我们推出了全新的 iPhone Duo。从一开始，我们就明确了目标：打造一款可折叠、配备更大屏幕，且操作体验如同 iPad 般自然流畅的手机。我们精心设计了硬件和软件，使其既保留了 iPhone 的经典元素，又实现了全新的使用方式。最终，我们打造出了一系列卓越的创新，相信它们将重新定义折叠屏手机的内涵。我们为团队的成果感到无比自豪。开发者们也迅速适应了这种全新的外形设计，我们很高兴看到越来越多的应用针对 iPhone Duo 进行了优化。我们对评测人员和用户的早期反馈感到非常欣喜，并正全力以赴，争取尽快将 iPhone Duo 送到用户手中。
我们对iPhone 18 Pro和Pro Max的市场反响感到非常兴奋。不难理解为什么消费者如此喜爱它们。我们最新的机型配备了大幅改进的摄像头系统，并带来了突破性的升级，例如可变光圈和全新的拍摄风格。A20 Pro芯片和新一代均热板的结合，带来了iPhone史上最高的持续性能。iPhone 18 Pro Max的电池续航能力也达到了iPhone史上的最高水平。A20 Pro芯片还配备了全新的双16核神经网络引擎，可加速设备端AI和计算摄影。
再来看Mac业务，尽管面临供应限制，营收仍达到108亿美元，同比增长24%。在我们追踪的大多数市场，我们都实现了两位数的增长，尤其是在新兴市场表现强劲，创下了9月份季度营收新纪录。此外，9月份Mac新用户数量也创下新纪录。根据IDC的数据，我们在本季度以及整个财年都实现了全球市场份额的增长，并且本财年Mac销量也创下历史新高，这充分证明了这些卓越产品的强大实力。
上周，我们推出了一种全新的 Mac 使用体验方式。全新 MacBook Pro 配备 ProLED XDR 显示屏，首次将触控功能引入 Mac。它还拥有我们迄今为止推出的最佳 Pro 笔记本电脑显示屏、全天候电池续航以及我们最沉浸式的笔记本电脑音频体验，所有这些都融入到更轻薄的机身设计中。此外，我们还为新款 14 英寸 MacBook Pro 和新款 iMac 搭载了强大的 M6 芯片。这款最新一代 Apple Silicon 芯片包含全球速度最快的 CPU 核心，可加速日常任务，此外还配备双 16 核神经网络引擎，用于驱动私密的设备端 AI 任务。
现在来说说iPad，其在9月份季度的营收达到了62亿美元。上周，我们推出了全新的iPad mini，它拥有惊艳的全新OLED显示屏、超薄设计以及强大的A20 Pro芯片。凭借最新款iPad，我们的iPad产品线比以往任何时候都更加强大、更加灵活。无论用户身在何处，iPad都能发挥作用，例如在课堂上，它可以帮助学生以令人惊叹的方式探索世界；在设计工作室里，它为艺术家和创意人士提供了广阔的画布，让他们尽情挥洒创意。
在可穿戴设备、家居和配件业务方面，苹果公司9月份季度营收达83亿美元。Apple Watch让佩戴手表这一简单的行为成为守护健康的强大工具。我们很高兴推出全新的健康感应系统，帮助用户充分利用健康追踪功能。该系统与苹果迄今为止最强大的可穿戴设备芯片S11芯片配合使用，可提供可穿戴设备中最精准的心率监测。我们还很高兴地发布了健康年龄和健康准备度等新功能，它们会告诉你何时应该继续前进，何时应该暂停；此外，我们还推出了全新设计的“健康”App。我们也很期待音频智能功能，它将在未来的软件更新中推出，帮助你记住那些可能错过的精彩瞬间。Apple Watch Series 12将所有功能完美融合于轻盈精美的设计之中；而Apple Watch Ultra 4则更进一步，相比上一代产品拥有更长的电池续航时间，并配备了运动手表中最精准的内置GPS。与此同时，AirPods 5 以令人难以置信的价格提供一流的开放式主动降噪功能，同时提升了音质、电池续航时间和耐用性。借助 iPhone 和 Apple 的智能技术（包括 Siri AI），AirPods 让用户能够完成许多非凡的操作，例如通过实时翻译与使用其他语言的人交流，或完全解放双手地获取丰富的知识。
就在几周前，我们推出了全新一代的智能家居硬件。其中包括 Apple HomeView，它旨在成为家庭的核心，并为每位家庭成员提供个性化体验，将娱乐、连接和家庭管理融为一体。我们同时发布了搭载 Apple Intelligence 的全新 Apple TV 4K、全新 HomePod Mini 以及 Apple Home Collection——一项通过与重要合作伙伴的深度协作，将 Apple Home 的功能扩展到我们自身产品之外的全新计划。所有这一切，一如既往，都建立在 Apple 对隐私的重视之上。
现在，让我们来看看服务业务。营收达到 316 亿美元，同比增长 10%，创历史新高。在我们追踪的大多数市场，营收都实现了两位数增长，美洲和欧洲的营收也创下历史新高，亚太其他地区的营收也创下 9 月份季度新高。第 78 届黄金时段艾美奖颁奖典礼对 Apple TV 来说是一个值得纪念的夜晚，我们的节目获得的奖项数量超过了其他任何电视网。夏季热门剧集《寡妇湾》斩获 14 项大奖，成为有史以来单年获奖最多的喜剧。我们对自己的节目充满信心，从《慢马》和《泰德·拉索》等深受观众喜爱的剧集，到即将上映的电影《成为人类》。迄今为止，Apple TV 的节目已获得超过 900 项奖项和 3800 多项提名。
我们近期与 Access Bank 合作，在印度推出了 Apple Pay，为全球最大的市场之一带来了便捷、安全可靠的支付方式。如今，Apple Pay 已覆盖超过 90 个市场，让全球客户在每次交易中都能安心无忧。
Apple Music 的创立旨在拉近艺术家和乐迷之间的距离，而随着 Apple Music Hall 的开幕，我们拥有了一个全新的场地，可以举办更亲密的演出，进一步拉近彼此的距离。为了庆祝伦敦 Apple Music Hall 的开幕，我们举办了一场由艾尔顿·约翰带来的难忘演出。
人们喜爱苹果的产品和服务，是因为它们以无数种方式让生活更轻松、更愉快、更美好。人们也信赖苹果以负责任的方式创造技术，坚持正确的方式，而非仅仅追求便捷。这意味着苹果会使用更多可回收材料来制造产品，减少对地球的消耗，并提升产品的耐用性，延长使用寿命。这意味着苹果会开发智能功能，例如在 Apple Watch 上加入声音识别功能，以便提醒听力障碍用户周围发生的事情。这意味着苹果会设计隐私保护措施，例如设备端处理，确保个人数据始终保留在用户的设备上。这意味着苹果会推出新的儿童安全功能，让家长更容易管理孩子何时以及如何使用他们的设备。
我们也很高兴看到越来越多的产品在美国本土生产。通过我们的美国制造计划，我们正在深化与全国各地供应商的合作，包括为 iPhone Duo 提供钛金属的生产商 Perryman，以及为 iPhone 18 Pro 全新可变光圈系统提供摄像头技术的 Qnity Electronics。我们最新款 iPhone 中近 100 个组件来自十几个州的美国公司。总而言之，苹果公司与遍布全美 50 个州的数千家供应商和合作伙伴共同支持着超过 45 万个美国就业岗位。这一切都源于我们四年内投资 6000 亿美元用于美国创新和先进制造业的承诺。
我为我们本季度取得的成就感到自豪，也对未来充满期待。我们拥有取得卓越成功所需的一切，凭借这支团队、这一愿景、这一使命和这些价值观，我坚信我们一定能够成功。接下来，我将把发言权交给凯文。
凯文·帕雷克的开场白
谢谢约翰，大家下午好。以下是我们关键财务指标的简要概述。
我们的营收达到1145亿美元，同比增长12%，创下9月份季度营收新高。尽管受到近两个百分点的汇率波动以及iPhone、Mac和iPad供应受限的影响，我们依然取得了如此强劲的业绩。产品营收为829亿美元，同比增长12%，主要得益于iPhone和Mac两位数的强劲增长。我们超过25亿台活跃设备的装机量在所有主要产品类别和地域均创下历史新高。
服务收入达316亿美元，同比增长10%。许多服务类别表现强劲，其中视频、云服务、支付服务和广告业务均创历史新高，音乐业务在9月份季度也创下纪录。
公司毛利率为 47.9%，产品毛利率为 37.2%。这两项数据均包含关税退款带来的收益，该收益在 9 月份季度产生了约 1 个百分点的积极影响。若剔除 6 月份和 9 月份季度的关税退款，公司毛利率和产品毛利率环比将下降约 1 个百分点，主要原因是内存成本上升。截至 9 月份季度，我们已收到绝大部分已支付关税的退款。服务毛利率为 76%，环比增长 40 个基点。
由于我们持续加大研发投入，运营支出达192亿美元，同比增长21%。净利润为307亿美元，稀释后每股收益为2.10美元，同比增长14%，其中包括关税退税带来的0.05美元的有利影响。即使不计入关税退税，净利润和每股收益也均创下9月份季度的历史新高。运营现金流也十分强劲，达到281亿美元。
这一业绩标志着我们迄今为止最好的财年，收入达到 4788 亿美元，同比增长 15%，每股收益 (EPS) 达到 8.98 美元，创下财年纪录，同比增长 20%。
现在，我将详细介绍我们各项收入类别。
尽管面临供应限制，iPhone 的收入仍达到 576 亿美元，同比增长 17%。在我们追踪的大多数市场，收入均实现了两位数增长，并且在发达市场和新兴市场均创下了 9 月份季度的收入纪录。正如约翰所提到的，这对公司整体而言是创纪录的一年，iPhone 的全球业绩和各个地区市场也都创下了历史新高。iPhone 的活跃用户数量达到了历史新高，iPhone 在全球以及包括美国、中国大陆、印度和日本在内的多个市场，升级用户数量也创下了历史新高。根据 World Panel 最近的一项调查，iPhone 在美国、中国城市地区、印度、英国、德国、澳大利亚和日本都是最畅销的机型。
尽管面临供应限制，Mac 的收入仍达到 108 亿美元，同比增长 24%。这一业绩主要得益于 MacBook Neo 和 MacBook Pro 的强劲表现。发达市场和新兴市场均实现了两位数增长，其中印度和东南亚等市场更是创下历史新高。新兴市场 Mac 的销售持续强劲，在 Mac 升级用户和新用户的推动下，实现了 Mac 在该地区的最佳财年业绩。
iPad营收为62亿美元，同比下降10%，主要受之前提到的供应限制以及去年同期搭载A16芯片的iPad上市带来的业绩基数效应影响。本季度iPad装机量创历史新高，超过半数的iPad购买者是该产品的新用户。
可穿戴设备、家居及配件业务营收为 83 亿美元，同比下降 8%，主要原因是去年同期 Apple Watch SE3 和 AirPods Pro 3 的发布带来了较高的基数效应。可穿戴设备的装机量创历史新高，本季度购买 Apple Watch 的用户中，超过半数是新用户。
服务收入创下历史新高，达到316亿美元，同比增长10%，尽管受到超过1.5个百分点的汇率波动不利影响。在我们追踪的大多数市场，包括拉丁美洲和印度等多个新兴市场，我们都创下了历史收入纪录。
我们对服务业务的长期前景充满信心。凭借超过25亿台活跃设备的庞大用户群，我们拥有极其稳固的增长基础。我们的服务持续吸引更多用户，本季度交易账户和付费账户数量均创历史新高。此外，我们的付费订阅用户超过15亿，本季度实现了两位数增长，同样创下历史新高。我们不断改进和扩展服务产品，例如，iCloud Plus 套餐现已覆盖超过100个国家和地区，包含 Apple TV 和 Apple Arcade；Apple 地图广告现已在美国和加拿大上线，为本地商家提供了一种全新的触达客户的方式，同时保障用户隐私。
现在让我们把目光转向企业领域，各组织正持续扩大其苹果设备用户群，以变革运营模式并提升生产力。杜克大学医疗中心率先使用 Apple Vision Pro 完成了髋关节镜手术，该手术配合了 Stryker 公司经 FDA 授权的应用程序。美国航空公司正在向乘务员部署超过 37,000 台 iPhone 17 设备，用于机上购物的“一触即付”功能，此外还为飞行员和机械师配备了 25,000 台 iPad。越来越多的公司选择 Mac，其应用场景也日益广泛，包括设备端人工智能。例如，Gap 公司在数百家门店完全使用 Mac Mini 运行人工智能系统进行防损，从而省去了云令牌成本。世界领先的拍卖行佳士得则在 Mac Studio 上运行本地模型，以改进定价估算等核心工作流程。
接下来我们来看看现金状况和资本回报计划。本季度末，我们持有现金及有价证券1370亿美元，总债务800亿美元。本季度，我们向股东返还了280亿美元，其中包括39亿美元的股息及等价物和240亿美元的股票回购。
随着我们进入12月季度，我想回顾一下我们的展望，其中包括苏哈萨尼提到的那些前瞻性信息。需要强调的是，我们提供的展望基于以下假设：截至本次电话会议召开之时，全球关税税率、政策及其执行情况仍然有效，且全球宏观经济前景不会比目前恶化。
我们预计公司12月季度总营收将同比增长7%至10%，这反映了我们对供应受限情况的最佳预期。我们预计这将是公司历史上营收表现最好的一个季度。我们预计12月季度服务收入将同比增长8%至9%。这一预期已考虑了主要由第三方许可和汇率波动带来的环比不利因素。
我们预计毛利率将在 45% 至 46% 之间。这主要包括内存成本上涨的影响，以及与 Siri AI 推广相关的部分成本。我们预计运营支出将在 204 亿美元至 208 亿美元之间。我们预计营业收入及支出约为 3 亿美元，不包括少数股权投资按市值计价可能产生的任何影响。我们的税率约为 17%。
最后，今天，我们的董事会宣布派发每股普通股0.27美元的现金股息，将于2026年11月16日支付给截至2026年11月12日登记在册的股东。好了，现在我把稿子交还给约翰。
约翰·特纳斯：谢谢凯文。在正式进入问答环节之前，我想先介绍一下苹果公司的首席运营官萨比·汗。很多人都认识萨比，他负责全球运营和供应链，领导苹果的许多重要部门，包括制造、AppleCare、环保工作以及全球供应商合作。正是萨比和他的团队，才使得我们能够以其他公司无法比拟的规模和品质来打造和交付产品。我邀请萨比和凯文一起参加这些电话会议，回答大家的问题。
高盛的Michael Ng：关于iPhone 18，标准版没有出现在9月份的发布阵容中。我想请您分享一下原因，比如是否是供应限制或零部件方面的问题导致了这一决定，或者是否与Duo的发布有关？任何颜色都欢迎提供。
约翰·特纳斯：是的，谢谢，迈克尔。今年9月，我们很高兴推出了iPhone Duo和iPhone 18 Pro，而iPhone 17、iPhone Air和17e也将继续完善我们强大的假日产品阵容。所以，很显然，我们不会对未来的产品路线图发表任何评论，但我们对目前的进展感到非常兴奋。
高盛的Michael Ng：我的第二个问题是关于iCloud+的。鉴于它与家庭安防的关联，以及苹果智能技术的潜在盈利机会，它似乎正在成为一款更具战略意义的产品。所以我想了解一下，您对iCloud+的看法如何？在iPhone存储容量不断增加以及苹果公司大力进军家庭产品领域的情况下，iCloud+的附加率是否存在任何利好因素？
约翰·特纳斯：我认为我们在九月份的季度中，云服务收入创下了历史新高。您提到了 iCloud+，我们对此感到非常兴奋。我们的 iCloud+ 套餐现在涵盖了 Apple TV 和 Apple Arcade，覆盖超过 100 个国家和地区，我们相信能够真正触达新的潜在用户。正如您所提到的，我们认为 Apple Intelligence 也蕴藏着巨大的发展机遇。一些依赖服务器端模型的功能，例如 Siri AI 和智能照片编辑等，将会存在使用限制。因此，未来任何需要更大容量的用户都可以购买扩展访问权限。所以，正如您所说，最初 iCloud 的套餐主要侧重于存储空间，但我们一直在为其添加更多功能和特性。
约翰·特纳斯：约翰，祝贺你在这里的第一个季度圆满成功。随着人工智能领域从聊天机器人向消费者代理发展，苹果似乎迎来了越来越多的机遇。但同时，风险也随之而来。约翰，我很想听听你对苹果和Siri AI在消费者代理人工智能领域中扮演的角色有何看法，以及你如何看待某些代理可能对你的服务业务构成的潜在威胁。
约翰·特纳斯：首先，我们非常激动地推出 Siri AI 以及最新一代的 Apple 智能功能。Siri 一直以来都深受用户喜爱，每天的请求量超过 25 亿次。有了 Siri AI，我们终于拥有了梦寐以求的 Siri。目前它主要基于用户请求，但正如我们在 WWDC 上所讨论的，它基于现代化的编排器驱动架构，这为我们日后扩展其功能提供了巨大的空间。至于智能代理功能，我们认为这些对用户来说非常有前景。我们只是想确保用户清楚他们授予了哪些访问权限。我们希望确保这一切都以保护安全和隐私的方式进行。因此，我们正在大力推进 Siri AI 的开发，同时我们也感到非常鼓舞，因为我们认为 Apple 设备是应用各种形式人工智能的最佳平台。
John Ternus：如果我们从更宏观的角度来看，应该如何看待服务增长的可持续性？我知道9月份季度的服务增长率是10%。12月份季度略低于这个数字，因为搜索等技术不断发展，监管变化也会影响App Store的盈利模式。您认为有哪些新的服务值得我们关注，它们能否成为更重要的补充，从而减轻这些历来重要的收入来源的压力？
Kevan Parekh：首先，我想回顾一下我们在9月份季度讨论的内容。服务业务同比增长10%，我们将其与6月份季度进行比较。外汇波动是导致同比增速环比变化的主要因素。9月份，我们许多服务类别继续保持强劲表现，视频、云服务、支付服务和广告（包括我们的第一方Apple广告）均创历史新高，音乐业务也创下9月份季度新高。但我认为，回顾过去几个季度服务业务的发展历程也很重要。我认为这是重要的背景信息。我们在上次电话会议上提到，我们预计外汇波动将是3月至9月季度同比增速变化的最大驱动因素。最终，外汇波动造成了约4个百分点的显著不利影响，我们预计进入12月季度后，服务业务还将面临约0.5个百分点的环比不利影响。我们也注意到一些影响App Store业绩的因素。在9月份的季度中，App Store的业绩与去年同期基本持平，付费订阅用户数量创下历史新高，第三方应用在App Store上的增长率也达到了两位数。与此同时，我们也看到了移动游戏领域一些不利因素，这些因素我们之前已经讨论过，预计这些不利因素会持续到12月份的季度。此外，请注意，我们还对部分国家/地区的App Store商业模式进行了一些调整。在美国，我们仍然受到一项影响链接交易的法院裁决的约束。展望未来，正如我在准备的发言稿中提到的，我们预计12月份季度的服务业务增长率将在8%到9%之间。这一预期是基于我们对主要来自第三方授权的环比不利因素以及我刚才提到的汇率波动带来的额外0.5个百分点的最佳估计。接下来，我将把发言权交给John，让他谈谈我们对未来的展望。
约翰·特纳斯：是的，谢谢。我想补充一点，埃里克。我认为，从根本上来说，我们对服务业务的长期发展机遇非常有信心。我们看到超过25亿台活跃设备的安装基数持续增长，这为未来的增长奠定了基础，因为越来越多的客户能够体验我们的产品和服务。例如，在9月份的季度中，App Store的周均访问量创下近10亿的纪录，付费用户数量也达到了历史新高。另一个很好的例子是，我们最近在印度与Access Bank合作推出了Apple Pay，为全球最大的市场之一带来了便捷、安全可靠的支付方式。此外，正如我们之前讨论的，我们认为智能技术也将带来新的机遇。总而言之，我们对公司的长期发展前景非常乐观。
Evercore 的 Amit Darayanani：非常感谢，也祝贺 John 首次参加财报电话会议。John，你在开场白中将 iPhone 描述为智能个人中心。随着个人 AI 代理越来越普及，你认为随着时间的推移，主要的客户关系是否有可能从设备转移到代理？考虑到苹果公司在芯片、硬件和软件方面的整合，你认为在哪些方面最有可能将个人情境和屏幕感知等功能整合到一个代理中，使其超越简单的回答问题？你认为 Siri 目前在整合这些功能方面进展如何？
约翰·特纳斯：正如我之前所说，也正如我们在公告中提到的，我们确实将iPhone视为智能个人中心。想想看，你的很多个人数据都存储在iPhone上，包括联系人、通信记录、健康数据、财务数据等等，Siri可以访问这些数据，并以非常安全私密的方式帮助你查看，而且其他人，甚至苹果公司自己都无法访问。因此，我们认为这是我们引以为豪的核心差异化优势，我们将继续在这方面投入精力。所以，我认为我们在这个领域真的非常有信心。
Evercore 的 Amit Darayanani：Kevan，关于 12 月份的季度毛利率，我想请您花点时间谈谈。我想，如果我排除所有关税退款，您之前暗示毛利率至少会环比下降 140 个基点左右。您能否分析一下，这其中有多少是商品内存价格上涨造成的，有多少是产品组合变化造成的，以及您提到的 Siri AI 的 RAM 成本？您能否谈谈影响毛利率环比的各种因素？这将很有帮助。
Kevan Parekh：好的，听起来不错。让我来解释一下。正如您提到的，我们之前讨论过12月季度的毛利率预期在45%到46%之间。正如您所说，如果剔除9月份的关税退款，那么毛利率预期的中值将比您提到的环比下降幅度更大。我们预计毛利率下降的主要原因是内存成本上涨，接下来我请John就此谈谈他的看法，之后我会回答您剩下的问题。
John Ternus：好的，让我来给大家概述一下内存方面的情况。目前内存价格的上涨是前所未有的，正如我们在9月份季度财报中提到的，与6月份季度相比，内存成本确实有所上涨，但部分上涨被库存积压和某些非内存组件成本下降所抵消。现在，我们预计12月份季度内存成本会更高，一些因素也会部分抵消这一涨幅。正如我们之前提到的，我们在6月底调整了包括Mac和iPad在内的许多产品的价格，并在9月份调整了iPhone的价格，这些提价起到了一定的抵消作用。我们也预计12月份季度库存积压和某些非内存组件成本下降也会带来一些好处。展望12月份季度之后，我们预计内存采购价格将继续上涨。正如我们之前所说，我们相信随着时间的推移，库存积压对内存价格的优惠作用会逐渐减弱。最后，我还有一点要补充。为了改善供应，我们的制造业采购义务从6月到9月季度增加了330亿美元，您将在明天发布的年度报告中看到这一点。现在让我们把其他部分交由凯文来介绍。
Kevan Parekh：是的，Amit，你提到了Siri AI。随着我们不断向更多客户推广Siri AI，相关的云成本将计入服务销售成本。与我们以往对包含地图、Siri和iCloud捆绑服务的设备进行会计处理的方式一致，我们会递延一部分收入，并在设备的生命周期内确认。因此，截至12月季度末，我们的硬件递延收入将反映Siri AI的加入。这两项都会对毛利率产生影响。但一如既往，我们将继续进行必要的投资以支持业务发展，并且我们看到人工智能可以从多方面促进收入增长。在产品方面，我们认为人工智能为客户提供了一个升级和切换以获得最新功能的充分理由。此外，正如John之前强调的，随着对Siri AI服务器端功能和Apple智能功能的访问范围扩大，我们也看到了第三方应用和合作伙伴关系以及第一方机会。
Melius Research 的 Ben Reitzes：嗨，John。我的第一个问题是，我想问问你们的现金中性政策。在之前的电话会议上，你们说过不再关注这个政策，它已经不再是你们的政策了。在你的领导下，这具体指的是什么？是指你们可能会增加净负债来回购股票或进行并购，还是会反其道而行之，再次囤积现金？欢迎分享你的看法。
Kevan Parekh：嗨，Ben，我是Kevan。让我来回答这个问题。正如之前提到的，我们确实讨论过不再以净现金中性为目标。我认为，正如我们在上次电话会议上解释的那样，我们认为分别评估现金和债务状况，确保能够优化并赋予我们适当的灵活性，是合理的。我们仍然坚持我们的资本配置理念，即把所有必要的资金都投入到业务发展中，并将剩余现金返还给股东。因此，我们将继续保持这一原则，并且我们认为取消净现金中性目标能够让我们更灵活地进行优化，从而为公司做出正确的投资决策。
Melius Research 的 Ben Reitzes：接下来我想问一下关于服务方面的问题。我知道你们每次只预测一个季度的增长，但从 8% 到 9% 的长期来看，我想知道你们是否认为增长速度还能在此基础上进一步加快，以及人工智能是否能帮助你们推出一些我们目前还没有想到的、能够提升服务增长率的新服务。
Kevan Parekh：是的，Ben，关于这一点，我想你也听到了John谈到的很多长期因素，这些因素确实让我们对服务业务的长期发展机遇充满信心。我们再次谈到了超过25亿台活跃设备的安装基数。显然，我们在9月份的季度中，App Store的周访问量创下了历史新高。我们也看到付费用户数量持续增长，无论是交易账户还是付费账户，都达到了历史最高水平。我们对新兴市场充满信心。我们谈到了Apple Pay在印度的推出，但我们在新兴市场的服务业务中持续保持着良好的发展势头，实现了两位数的增长，因此，从长远来看，我们对所有因素都充满信心。而且，正如John提到的，我们也在不断改进现有服务和新服务的功能和覆盖范围。例如，我们将iCloud计划扩展到Apple TV和Apple Arcade，这显然吸引了大量潜在新用户。 AppleCare One Family 就是另一个例子，因此我们将继续寻找机会来发展我们的服务业务。
美国银行的瓦姆西·莫汉：约翰，很高兴您以CEO的身份参加电话会议。感谢您对内存的看法。显然，您现在面临的内存竞争比以往更加激烈，竞争对手大多是资金雄厚、拥有长期协议的公司。所以我的问题是，苹果公司在内存采购方面是否有所改变？您如何看待内存的未来发展趋势？如果内存市场持续面临挑战，价格是否也会保持波动，甚至可能上涨？
萨比赫·汗：下午好，瓦姆西。我是萨比赫，让我来回答这个问题。我们与许多供应商已经合作了几十年，我们非常珍视多年来的合作关系。我们深知，没有他们的支持，我们的产品根本无法生产，我们期待继续与他们携手合作。我们一直在努力改善供应，正如约翰之前所说，从6月到9月，我们的生产采购义务增加了330亿美元。
Kevan Parekh：Wamsi，我可能要补充一点，因为你问到了定价以及我们如何管理定价的问题。是这样的，我们正在尝试通过多种措施来管理定价。你刚才提到我们正在持续降低非内存组件的成本。John 也提到我们有一些库存积压带来的好处，而且我们确实不得不做出调整部分产品价格的决定，首先是六月份的 iPad 和 Mac，然后是九月份的 iPhone。我认为，在进行所有这些调整的过程中，我们会评估每个部门的收入和利润率，并且我们会认真权衡短期和长期因素，我相信我们在这方面做得不错。